Analiza tehnica COVID-19: cum arata graficele Dow Jones, DAX si BET si cum ar putea evolua indicii in perioada urmatoare

Sperand ca va fi tinuta sub control si limitata zonal, pietele au reactionat marginal in luna ianuarie la raspandirea epidemiei COVIT-19 in China si Asia de Sud-Est. Insa, odata cu aparitia primelor cazuri pe continentul european si, mai ales, odata cu cresterea exponentiala a cazurilor in Italia – una dintre economiile importante din zona Euro-, investitorii au intrat in panica, declansand valuri de sell-off. Contagiunea COVIT-19 si declansarea unui razboi al petrolului intre Arabia Saudita si Rusia s-au combinat cu o piata supracumparata, generand degringolada. In mai putin de 3 saptamani, indicii principalelor burse au pierdut peste 20%, intrand in “bear-teritory”. Ursii s-au intors la putere dupa 11 ani de hibernare, stergand in doar cateva zile cresterile din ultimii 2 ani si jumatate…

In ultima saptamana am avut mai multe anunturi din partea politicienilor si autoritatilor de o parte si cealalta a Atlanticului, care au facut referiri la implementarea de programe de stimulare fiscala sau de ajutor financiar. Cu toate acestea, corectiile au continuat in piete, revenirile fiind ignorate rapid in climatul de panica generalizata. Personal, am intalnit o situatie identica in urma cu un deceniu, cand in criza datoriilor suverane din zona UE, din 2010-2011, investitorii cuprinsi de panica tratau superficial stirile pozitive, preferand scenariul cel mai pesimist. Atunci, ca si acum, asteptam cu totii vesti de peste Atlantic si cautam semne pozitive in deschiderea NYSE. Si atunci, piata se uita la multitudinea de indici precum rata somajului, crearea de noi locuri de munca, VIX, indici ai sentimuntului sau ai productiei industriale. Interesant este ca, in era Trump, toate aceste raportari au trecut in plan secund, sentimentul pietei, per ansamblu, ajungand sa dicteze tonul.

Fiindca iarasi, dupa un deceniu, ne indreptam din nou atentia catre indici, va propun sa vedem o analiza tehnica pe Dow Jones, DAX si BET, pentru ca evolutia pietei pare sa isi fi pus soarta inca o data, in aceste zile, in rezistente, suporturi, canale de trend sau medii mobile.

Analiza tehnica indicele Dow Jones Industrial Average

Pana in luna martie 2020, indicele american Dow Jones a evoluat intr-un canal de trend ascendent din care se pregateste sa iasa dupa o perioada de 11 luni de “bull market”. Asa cum se poate observa, in ultimii 2 ani si jumatate, DJIA a evadat, evoluand deasupra canalului principal. Practic, corectia din ultimele saptamani a dus cotatiile in preajma suportului canalului principal de trend, care in acest moment se afla in zona 23.300 puncte. Graficul daily ne arata o strapungere joi a suportului, urmat de un rebound vineri. Nu discutam sub aspectul stirilor din piata motivele acestei evolutii, ele nefiind, din punctul meu de vedere, esentiale daca privim strict analiza tehnica.

Totodata, se poate observa usor o miscare violenta de corectie, care in doar 15 sedinte a sters 7.500 de puncte din valoarea indicelui Dow Jones. Aceasta corespunde unei corectii de aproape 30% fata de maximele istorice din luna februarie, respectiv 26% fata de data de inceput a corectiei.

In prezent toate suporturile canalurilor de trend au fost strapunse, DJIA oprinduse la suportul canalului principal, din zona de 23.000 – 23.500 puncte. Daca si acesta va ceda, urmatoarele linii de suport ar fi, pe rand, in jurul cotatiilor de 21.000 puncte, 19.700 puncte, 18.500 puncte si 17.500 puncte. Insa, dintre acestea, cele mai puternice par sa fie suporturile din zona 17.500 – 18.500 puncte. In cazul extrem in care si acestea cedeaza, urmatoarele suporturi majore le gasim abia in zona 13.000 puncte (zona maximelor din 2007), respectiv zona 10.000 puncte (o veche rezistenta din anul 2005 si o zona de evolutie laterala pe aproape tot parcursul anului 2010).

De altfel, zonele 10.000 puncte si 20.000 puncte ar trebui sa actioneze in mod firesc ca rezistente/suporturi puternice, data fiind natura lor ca si cifre rotunde…

Observam ca aceste suporturi se regasesc si in retragerile Fibonacci. Astfel, daca luam in calcul cotatia maxima a DJIA, suportul de la 23.000 puncte corespunde unei retrageri Fibonacci la nivelul de 78,6%. In acelasi timp, avem urmatoarele corespondente: 18.200 puncte (61,8%), 14.750 puncte, (50%) si 11.000 puncte (38,2%). Daca calculam retragerile Fibonacci prin prisma ultimului raliu (conform teoriei), nivelurile sunt: 18.000 puncte (78,6%), 14.000 puncte (61,8%), 11.000 puncte, (50%) si 8.500 puncte (38,2%).

Se poate observa usor ca, oricare ar fi metoda, exista o corespondenta atat intre niveluri, cat si cu o parte a liniilor principale de suport.

Analiza tehnica indicele DAX

Indicele german a inregistrat o evolutie oarecum laterala in ultimii 3 ani si jumatate, evoluand intr-un canal de trend cuprins intre 10.000 – 13.000 puncte. Suportul principal al acestui canal a fost strapuns in urma cu 2 sesiuni, cand DAX a coborat sub 10.000 puncte, situandu-se in prezent in zona 9.000 – 9.500 puncte. O serie de suporturi a fost depasite in ultimele saptamani, indicele aflandu-se acum in preajma unei zone mai importante, care a actionat ca rezistenta in anul 2014, mai apoi ca suport in anul 2016.

Daca aceasta rezistenta din zona 9.500 puncte va ceda, exista o probabilitate importanta sa vedem o continuare a corectiei pana la urmatoarele suporturi, din zona 7.000 puncte sau 6.000 puncte. In conditii extreme, DAX ar putea cobori pana la 4.000 de puncte, unde avem minimul atins in criza din 2007-2008, respectiv o rezistenta majora in preajma careia cotatia DAX a evoluat pe aproape tot parcursul anului 2004.

Daca luam in calcul retragerile Fibonacci, vom observa si aici corespondente cu suporturile principale: 10.846 puncte(78,6%), 8.500 puncte(61,8%), 6.900 puncte (50%) si 5.200 puncte (38,2%). Fata de minimul corectiei din perioada 2007-2008, retragerile Fibonacii sunt: 6.900 puncte(78,6%), 5.500 puncte(61,8%), 4.500 puncte (50%) si 3.400 puncte (38,2%).

Analiza tehnica indicele BET

In ultimele sesiuni am vazut vanzari in panica la Bursa de Valori Bucuresti. Cu siguranta, investitorii de retail si-au reamintit de corectia de 90% din perioada 2007-2008, iar emotiile de atunci s-au reactivat. Totusi, fata de acel moment, piata este mai matura, companiile mai corect evaluate si mai bine capitalizate.

Sub aspect tehnic, indicele BET a evoluat dupa criza din 2007-2008 intr-un canal de trend ascendent, al carui suport din zona 8.200 puncte a fost strapuns in urma cu 3 sedinte de tranzactionare. In ultimele saptamani, cotatia a trecut prin suporturile de la 9.700 puncte, 9.000 puncte si 8.500 puncte, oprindu-se la un suport important. Zona 7.800 – 8.000 puncte a functionat in mai multe randuri ca suport in ultimii 3 ani, atat la corectiile provocate de OUG 114, cat si la cele legate de declaratiile privind desfiintarea pilonului II de pensii. Aceasta zona a fost o rezistenta importanta in 2015 si a jucat un rol important ca varf al valului descendent B (Elliott), in criza din anii 2007-2008.

Daca acest suport va ceda, cotatia BET ar putea cobora pana in zona 6.500 puncte, suportul format in timpul crizei datoriei din China, din 2016 si totodata varf al valului ascendent 1 (Elliott) din anul 2005. Urmatoarele suporturi importante sunt zona 5.500 – 6.000 puncte, unde avem rezistentele din debutul crizei datoriilor suverane din UE si dinaintea cutremurului din Japonia si zona 4.500 – 4.700 puncte, unde avem o serie de suporturi din anii 2011 – 2012, dar si 2005. In extremis, corectia ar putea ajunge in zonele 3.000 puncte si 2.000 puncte, unde avem minimele crizei din 2007-2008.

Sub aspect Fibonacci, retragerile sunt in zonele 7.800 puncte (78,6%), 6.000 puncte (61,8%), 5.000 puncte, (50%) si 4.000 puncte (38,2%), daca luam in calcul maximele din februarie, respectiv 6.300 puncte (78,6%), 5.000 puncte (61,8%), 4.000 puncte, (50%) si 3.000 puncte (38,2%). Si aici, observam ca acestea se coreleaza in mare masura cu liniile principale de suport.

In concluzie:

In perioada urmatoare vom vedea daca aceste suporturi principale pe Dow Jones, DAX si BET vor rezista. In scenariul pozitiv, sunt posibile reveniri ale cotatiilor catre fostele suporturi, care vor deveni rezistente. Daca actualele suporturi cedeaza, este posibil sa vedem o continuare a corectiei pana la suporturile situate la 18.000 – 20.000 puncte pentru Dow Jones, 6.000 – 7.000 puncte pentru DAX si 6.500 – 7.000 puncte pentru BET.

Ramane de vazut daca actuala corectie, care incepe sa capete forma unei serii de valuri Elliott A/B/C va ingloba revenirea din saptamana 2-6 martie sub forma unui val B sau daca inca suntem in plin val A corectiv.

Personal, cred ca vom vedea un bottom pe grafice abia in momentul in care criza COVID-19 va fi tinuta sub control, iar increderea investitorilor va creste vizavi de perspectivele de iesire din actuala situatie. Abia atunci vor incepe calculele legate de pierderile financiare lasate in urma de coronavirus si vom putea estima dimensiunea daunelor si influenta acestora in economie…

Imparte aceasta informatie cu prietenii tai:

Aboneaza-te la Newsletter si primesti gratuit E-book-ul Cum sa investesti la Bursa!

* obligatoriu

Dezabonare  |  Actualizare date personale
Mircea Iliescu
Sunt pe:

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

nine − eight =

error: Acest material se afla sub protectie legala, autorul avand drept de proprietate intelectuala asupra lui. Pentru protejarea intereselor autorului, copierea acestui material este interzisa si ilegala. Iti multumesc pentru intelegere!