readingStiu ca a trecut deja mai bine de jumatate din an, dar sunt sigur ca v-am starnit curiozitatea. Am observat si de data aceasta ceea ce fac majoritatea brokerilor din Romania: abordeaza varianta cea mai sigura cu putinta, astfel incat sa nu poata spune nimeni ca nu si-au facut treaba…

Trebuie sa recunos cinstit ca recomandarile facute de cei de la BT Securities nu sunt neaparat proaste. Mai degraba, problema mea cu ei este legata de faptul ca acestea nu par a fi foarte lucrative, cel putin nu pentru orizontul de 1 an si pentru un portofoliu de investitor pasiv. Acest ultim aspect presupune ca imi fac portofoliul asa cum mi-l propun ei si nu mai fac nici o miscare in el pana la sfarsitul perioadei de 1 an. Iar daca le fac, acestea sunt doar in cazul in care se atinge tinta de pret recomandata de broker. In cazul propus de ei, portofoliul ar trebui tinut pana pe data de 7 ianuarie 2015.

In primul rand, vreau sa se inteleaga un lucru: avand in vedere modul in care functioneaza lucrurile la Bursa de Valori Bucuresti, nu as putea recomanda cu sufletul impacat nimanui sa investeasca pasiv pe o perioada de un an. In primele sase luni, Bursa din Romania a avut un traseu sinuos si incarcat de volatilitate. Mai intai, in prima parte a lui ianuarie a avut o crestere de sub 10%. A urmat apoi un declin de 20% pana in luna mai, apoi o revenire de aproximativ 10-15%, urmata de inca o corectie mica. Practic, majoritatea actiunilor nu au reusit inca sa recupereze pana la maximele din luna ianuarie, in conditiile in care bursele occidentale au inregistrat maxime dupa maxime, corectiile din acest an fiind surmontate cu usurinta.

portofoliu-btIn al doilea rand, portofoliul propus de BT Securities a reusit sa aduca pana in momentul de fata un castig de doar 3,1%. Sunt de acord cu includerea TGN, SIF1 si SNP in portofoliu si as putea marsa pe BRD, in conditiile in care se va materializa revenirea pe profit serios in 2014, aspect care va aduce cu siguranta o crestere substantiala a cotatiei actiunilor bancii. In privinta SNG si SNN, mi se pare mai realist un orizont de asteptare de 3-5 ani. Nu sunt de acord cu includerea BCC in portofoliu, iar in privinta CMP nu ma pronunt.

Personal, cred ca portofoliul a fost facut in ideea de a bate dobanda bancii, pornind de la ideea ca un profit de 10% pe an ar putea sa fie multumitor. Nu se precizeaza insa daca randamentul include si dividendele, pentru ca acestea ar suplimenta cu un 5% castigul potential. Eu as propune inlocuirea SNG si BCC din portofoliu cu TLV, BVB sau SIF3. As ajusta usor si ponderea unora dintre actiuni: as creste-o pe cea a TGN si SNP si as scadea-o pe cea a BRD. In cazul in care pastram SNG in portofoliu, as scadea, de asemenea, si ponderea acesteia. Totodata, as supraveghea atent miscarile din piata, pentru optimizarea castigului potential, crescand ponderea actiunilor care au o evolutie substantial pozitiva, vanzand macar o fractiune din cele care nu dau randamentul scontat. Evident, as vinde imediat in cazul unui context intern sau international nefavorabil si as reintra in piata odata cu linistirea apelor.

Daca aveti apetenta mai crescuta pentru risc, puteti adauga pe lista si alte cateva companii, care ar putea sa aduca castiguri frumoase pana la finalul anului:

  • SIF 2, SIF4 sau SIF4, care mai au suficient loc de crestere si pot chiar depasi maximele din ianuarie;
  • EBS – o banca solida, dar care este destul de ieftina din cauza anuntului facut in urma cu cateva saptamani privind o pierdere potentiala destul de serioasa in 2014;
  • BRK – in conditiile in care vom avea o bursa verde pana la sfarsitul anului si volumul de tranzactionare va creste, actiunile Broker Cluj ar trebui sa salte binisor
  • IMP – daca Iaciu continua sa intre cumparare, vom vedea si alte momente de specula, care vor salta pretul actiunii.
Imparte aceasta informatie cu prietenii tai:

Aboneaza-te la Newsletter-ul BVBescu.ro si primesti gratuit E-book-ul Cum sa investesti la Bursa!

* obligatoriu
Mircea Iliescu
Sunt pe:

Mircea Iliescu

Investitor at Bursa de Valori Bucuresti
Investesc la Bursa din 2010. Din 2013 fac blogging@BVBescu.ro, unde povestesc despre greselile pe care le-am facut, strategiile pe care le-am testat si viziunea mea despre evolutia viitoare a Bursei. Promovez literatura si educatia copiilor si sunt pasionat de filatelie. Impreuna cu jumatatea mea mai buna, prestez servicii de web&social admin, webdesign, si SEO.
Mircea Iliescu
Sunt pe: