Oportunitati de buy la Bursa de Valori Bucuresti? Ce ziceti de Deutsche Bank?

Deutsche Bank, bancaPrimele doua luni din an au fost foarte proaste pentru investitori. Sau foarte bune. Depinde cum privesti. Pe de o parte, detinerile long au generat pierderi in ianuarie si februarie. Pe de alta parte, cei care tranzactioneaza short au avut “a field day”. Iar cei care au vandut la inceputul corectiei si au stat pe cash, sunt acum rasplatiti cu oportunitati bune de cumparare, la discount-uri frumusele.

De departe, la Bursa de Valori Bucuresti, cele mai atractive sunt societatile din energie, batute de soarta in 2015. Bancile sunt un alt sector interesant, care in ultimele luni s-a corectat cu 20-25%. Dar evolutia viitoare a ambelor segmente depinde de preturile materiilor prime, respectiv de posibilitatile de crestere a acestora, respectiv de Legea de Dare in plata.

Actiunile de la BVB nu ofera insa nici pe departe cele mai bune oportunitati de cumparare pe care le poti avea tranzactionand pe piata interna. Va propun sa ne uitam putin in curtea nemtilor, pentru ca avem acolo o banca foarte mare, care ar putea aduce, pe termen scurt, castiguri excelente: Deutsche Bank AG (DBK)!

Deutsche Bank este una dintre cele mai mari corporatii bancare, la nivel global. Doar venitul net din dobanzi a fost in 2015 de 26.000.000.000 Euro! Activele companiei valoreaza peste 1700 miliarde Euro, conform datelor disponibile la 30 septembrie 2015. Este cotata la Bursa din Frankfurt, dar si pe cele din New York, Londra sau Milano. Deutsche Bank este un jucator important in toate zonele pietelor de capital, inclusiv pe derivate si materii prime. Si tocmai acest lucru o face vulnerabila: o criza in pietele respective, ar aduce Deutsche Bank, alaturi de alte nume importante precum Barclays, City, UBS, HSBC si JP Morgan aproape de faliment.

Conform unui articol scris de Tudor Irimiea, pe site-ul Invest Club, Deutsche Bank tranzactioneaza in acest moment derivate in valoare de 76 trilioane Euro, in timp ce valoarea totala a pietelor de actiuni este de doar 69 trilioane de Euro. Catch-ul este legat de faptul ca, spre deosebire de actiuni, care au o reglemenare clara si o existenta concreta, derivatele sunt, in fapt, doar niste produse, “nascocite” de cei care le ofera in piata.

Sa revenim la actiunile DBK. In anul 2007, cotatiile Deutsche Bank se apropiau de 100 Euro pentru o actiune, insa criza din 2008 a dus pretul sub 20 Euro. Ulterior, DBK a revenit peste 40 Euro, dar scandalurile legate de manipularea dobanzii Libor, a cursului EUR/USD sau a pretului aurului au atarnat greu in cotatiile Deutsche Bank. Vestile bune din ultima saptamana sunt legate de faptul ca, cel putin pentru o parte dintre acuzatii, Deutsche Banka fost gasita nevinovata de catre instantele judecatoresti.

Deutsche Bank, grafic 6 luniIn prezent, pretul unei actiuni DBK a revenit in zona in care ajunsese dupa criza din 2008 si, in ultima luna au inceput sa creasca. In aceasta perioada, DBK a crescut pana la 18 Euro, avand un avans de 35% fata de minimele din februarie. In ultima saptamana, DBK a castigat 10%.

Daca ne uitam pe graficul ultimelor 6 luni, luand ca reper zona 25 Euro, cea mai apropiata rezistenta, vedem ca in ultima saptamana DBK a trecut fara emotii prin retragerea Fibonacci de la 23,6% si se indreapta intempestiv catre cea de la 31,8%. Avand in vedere amploarea ultimei corectii – de la 33 Euro la 13 Euro, ar trebui sa vedem in cel mai rau caz o testare a zonei 25 Euro.

Deutsche Bank, grafic  10 aniDaca privim graficul multianual, raliul ar putea fi mult mai extins. Retragerle Fibonacii ar putea fi, in acest caz:

23,6% – 34,59 Euro
31,8% – 46,71 Euro
50% – 56,5 Euro
61,8% – 66,29 Euro

Valoarea de referinta este de 98 Euro.

Mai jos aveti un tabel cu valorile retragerilor Fibonacci, in functie de rezistentele majore conform graficului multianual:

Deutsche Bank (DBK)
RetrageriFibonacci
Valori pret23,60%38,20%50,00%61,80%
3319,2521,882426,12
4321,6125,72969,57
9834,5946,7156,566,29

Foarte interesant este faptul ca nu trebuie sa tranzactionati pe o platforma externa pentru a achizitiona actiuni DBK. Ele sunt disponibile si la Bursa de Valori Bucuresti, pe segmentul ATS. Este drept, volumul zilnic este de ordinul sutelor sau miilor de unitati (comparativ, la New York se tranzactioneaza zilnic in jur de 10 milioane de actiuni DBK), dar exista constant bid si ask.

Prin aceasta modalitate, am achizionat DBK pe data de 2 martie. In doar 3 zile, profitand de evolutia buna a Deutsche Bank, am obtinut un randament de 6,75%…

Imparte aceasta informatie cu prietenii tai:

Aboneaza-te la Newsletter si primesti gratuit E-book-ul Cum sa investesti la Bursa!

* obligatoriu

Dezabonare  |  Actualizare date personale
Mircea Iliescu
Sunt pe:

9 thoughts on “Oportunitati de buy la Bursa de Valori Bucuresti? Ce ziceti de Deutsche Bank?

  1. Interesanta analiza (mai ales cea tehnica) insa personal nu intru pe actiuni care au probleme. Despre DBK circula zvonuri despre o posibila incapacitate de plata. Daca e asa sau nu nu stiu dar prefer sa stau deoparte.
    Nu e insa adevarat ca la BVB nu se pot face profituri.
    Exemple: buy in SIF2 22/02/2016 la 0,66 sell 02/03/2016 la 0,72 -> diferenta 9%
    buy SIF4 in 18/02/2016 la 0,58 sell 03/03/2016 la 0,6160 -> diferenta 6,2%
    buy SNP in 17/02/2016 la 0,2170 sell 07/03/2016 la 0,2530 -> diferenta 16,58%
    Si sint doar cateva exemple.

    1. Ai dreptate, se pot face si la BVB profituri. Insa SIF-urile sunt destul de inpredictibile / imuabile / mancatoare de nervi in ultimii ani. Iar pretul SNP depinde de cotatia petrolului. Cum aceasta a fost extrem de volatila in ultimele luni, sunt reticient in a investi in SNP. Iar restul pietei evolueaza destul de sovaielnic.
      Pe de alta parte, DBK mi-a oferit un profit de 6% in doar trei zile. Iar daca iei in considerare ca in jumatate de saptamana am obtinut de 5 ori dobanda bancii pe un an, cred ca poti intelege mai bine de ce consider ca BVB nu imi satisface suficient apetitul pentru castig…

      1. Este adevarat ce spui despre sifuri, de ani de zile nu prea mai sint in atentia investitorilor mari. Multe scandaluri, destul de multa opacitate fata de investitori/actionari (cu singura exceptie SIF2), imprevizibile.
        Eu cand imi aleg in ce sa investesc intotdeauna verific si pozitia financiara a societatii. Daca e pe pierderi sau are capitaluri proprii negative poate fi “speranta lumii” tot nu investesc in ea.
        O singura data am investit doar dupa ce imi arata analiza tehnica, acum cativa ani in OLT. Mi-am dublat banii investiti in doua saptamani dar … eu nu as fi dat pe ea nici pretul la care am luat (desigur dupa “standardul propiu”).
        SUCCES!

  2. Cu siguranta este o actiune de urmarit, multumesc pentru noutati.

    Totusi, gradul de risc este destul de mare, din ce-am vazut MM100 este undeva la 21 euro/94 lei, adica vreo 18% fata de pretul actual. Nu-ti da emotii treaba asta? 🙂

    1. Sa iti spun sincer, sunt mai ingrijorat de fundamentalele Deutsche Bank. Din punct de vedere tehnic, cresterea poate fi uriasa. Fundamental insa, exista acolo probleme mari, in special de credibilitate. Si ma refer aici la procesele pe care Deutsche Bank le poate pierde sau la sentimentul negativ pe care il poate genera in termeni de incredere din partea pietelor din SUA, Asia sau Europa. Eu am cumparat pentru ca simt ca se poate face un profit frumos aici, intr-un termen scurt. Asadar, decizia mea a avut la baza strict analiza tehnica a emitentului.

      1. Buna ziua! In momentul de fata ce parere aveti despre o posibila investitie pe termen scurt? Avand in vedere si ultimele evenimente din piata, posibila fuziune cu Commerzbank si scaderea cotatiei in ultimii ani? Multumesc

        1. La momentul in care am scris postarea de mai sus (martie 2016), au fost o serie de oportunitati de invetitie pe termen scurt pe DBK. Intre timp, situatia Deutsche Bank s-a deteriorat, iar fuziuniea cu Commerzbank a picat. In acest moment, nu as recomanda Deutsche Bank. Este o situatie complicata acolo.

          Totusi, DBK ramane o companie de urmarit, in ideea in care a fost si ar mai putea fi unul dintre jucatorii importanti pe piata bancara. Daca va reusi sa redevina profitabila, ar putea fi o investitie interesanta…

  3. D.le “BvBescu” ,

    * Va rog sa imi comunicati daca administrati vreun Fond de Investitii.
    Daca da, care este suma minima de participare ?

    * Sa nu plangem bancile: sunt societati private ca orice alta societate, dar care obtin profit “jucandu-se” cu banii nostrii, nu cu banii actionarilor. Ati vazut filmul The Big Short ?. Filmul arata cum bancile din intreaga lume, societatile de rating si guvernele saracesc 90% din populatie.

    Cu stima,
    Atomi
    ion.atomi@yahoo.com

    1. Domnule Atomi,

      Nu administrez un fond de investitii si nu am legaturi sau parti-prix-uri in lumea financiar-bancara. Sunt un simplu investitor la Bursa si o persoana care incearca sa gaseasca modalitati de a obtine randamente mai mari fata de ce ofera piata.
      Desigur, nu plangem bancile, doar le “supraveghem”. Da, am vazut The Big Short si sunt de parere ca si acum, dupa aproape un deceniu, bancile actioneaza in acelasi mod ca si atunci. Este unul dintre motivele pentru care ma numar printre sustinatorii ideii ca in viitorul apropiat avem sanse mari sa trecem printr-o corectie nimicitoare, mult mai ampla fata de ceea ce am vazut in 2008. Desi fac parte fara rezerve din tabara taurilor. Din pacate, problemele care au generat acea criza nu au fost rezolvate, ci doar “imbracate” frumos si ascunse in dulap.

Lasă un răspuns la bvbescu Anulează răspunsul

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *

20 + 7 =

error: Acest material se afla sub protectie legala, autorul avand drept de proprietate intelectuala asupra lui. Pentru protejarea intereselor autorului, copierea acestui material este interzisa si ilegala. Iti multumesc pentru intelegere!