BRD Societe Generale este a treia banca ca marime din Romania si una dintre societatile emblematice listate la Bursa de Valori Bucuresti. Banca din Romania obtine, in acest moment, performante peste cele ale societatii mama din Franta, insa evolutia cotatiilor sale pe Piata de Capital romaneasca o recomanda – mai degraba – pentru portofoliul investitorilor conservatori. Spre deosebire de Banca Transilvania, unde cotatia inregistreaza o volatilitate mai ridicata, BRD pare, de obicei, un colos cu picioare de lut. Totusi, in contextul crizei COVIT-19, amandoua bancile au avut corectii similare, de aproximativ 35%.

Anul 2019 a fost un an foarte bun pentru sistemul bancar, fapt care in cifrele raportate de BRD nu este atat de relevant. Desi a raportat un profit net de aproximativ 1,5 miliarde lei, valoarea activelor si profitul net sunt similare cu cele raportate pe anul 2018. Acest aspect reflecta faptul ca, in 2019, afacerile BRD au stagnat, nereusind sa creasca in acelasi ritm cu restul pietei.

Analiza fundamentala BRD – T4 2022

[pms-restrict]

BRD spune ca a avut in 2022 o activitate intensă de creditare, obtinand o performanță dinamică în activitatea de finanțare a companiilor (+26% față de anul precedent), determinată atât de segmentul IMM-urilor (+43% în dinamică anuală), cât și de cel al companiilor mari (+19% în dinamică anuală):

• a.proape 7,5 miliarde RON credite noi acordate persoanelor fizice, cu o producție record de credite pentru locuințe (+58% în dinamică anuală) și al doilea cel mai bun an pentru creditele noi de consum;
• activitatea de leasing a rămas robustă, cu o creștere anuală a portofoliului de 15%;
• un volum remarcabil al finanțărilor sustenabile acordate în 2022, aproape 1 miliard RON, care include și primul credit sindicalizat verde din sectorul imobiliar;
• peste 1 milion de utilizatori YouBRD la finalul anului 2022, +46% față de sfârșitul anului 2021;
• Performanță financiară bună, prin creșterea veniturilor, impulsionată în special de o dinamică puternică a volumelor și a dobânzilor în creștere, moderată de remunerarea crescută a depozitelor clienților;
• presiune inflaționistă asupra cheltuielilor operaționale, temperată de o disciplină riguroasă a cheltuielilor;
• profit net de 1.337 milioane RON, ROE (rentabilitatea capitalurilor proprii) de 16% .

Calitatea activelor rămâne solidă, rata creditelor neperformante (NPL) fiind de 2,5% la finalul lunii decembrie 2022 (în scădere de la 3,1% în decembrie 2021), iar nivelul de acoperire cu provizioane la finalul anului, este unul confortabil, de 77%. Costul net al riscului pe întregul an 2022 a înregistrat o cheltuială de 95 milioane RON (față de o reluare în venituri de 146 milioane RON în 2021) influențat de contextul macroeconomic, în timp ce portofoliul neperformant a înregistrat recuperări susținute și un nivel scăzut de intrări nete în categoria neperformante.
Rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE) a fost de 15,9% (13,4% în 2021).

Poziția de capital a BRD este solidă, cu o rată de adecvare a capitalului de 20,9% la nivel individual la finalul lunii decembrie 2022.

Tabelul de mai jos contine principalii indicatori financiari raportati de companie QoQ si referintele la care se raporteaza. Aceste date nu reprezinta recomandări de cumpărare, vânzare sau păstrare a unui anumit instrument financiar. Utilizati datele de mai jos tinand cont de propria voastra strategie investitionala. Tranzactionarea pe Piata de capital presupune un grad crescut de risc. Va recomand sa investiti numai in cunostinta de cauza si dupa o documentare prealabila.

[/pms-restrict]