Taxarea si plata impozitelor din veniturile obtinute din operatiunile pe Piata de Capital provoaca de multe ori dureri de cap investitorilor. Declaratia unica poate parea complicata unui investitor obisnuit, la fel si sistemul de taxare al veniturilor din investitii.
Am discutat, in cadrul celei de-a treia editii a evenimentului „Earnings Report – Cum arata rezultatele financiare pentru companiile listate pe Pietele externe” cu Alexandra Smedoiu CFA, Partener Deloitte Romania despre cum se face taxarea dividendelor si a profitului obtinut din tranzactiile relizate atat la Bursa de Valori Bucuresti cat si pe Pietele de capital externe, dar si despre cum trebuie sa completam declaratia unica, in functie de veniturile obtinute si tarile in care sunt obtinute aceste venituri.
Care sunt taxele si impozitele pe care un investitor pe Piata de Capital trebuie sa le plateasca in Romania
„Atunci cand vorbim de venituri de investitii din Romania, in principal vorbim de venituri din dividende, spune Alexandra Smedoiu. Cota de impozit pe dividende este de 5% care se aplica la venitul brut. Practic, cand un emitent declara un dividend, eu voi primi 95% din suma respectiva, iar 5% este virat la bugetul de stat pe CNP-ul meu sau pe codul meu fiscal, motivul fiind ca obligatia de declarare si plata revine platitorului de venit. Deci, atunci cand platitorul dividendului este o persoana juridica romana, impozitul este retinut la sursa si nu este obligatia mea de declarare. In schimb, exista obligata de a plati asigurari sociale de sanatate pentru veniturile din investitii, insa valoarea acestora este plafonata la aproximativ 500 Euro pe an. In trecut, cand a aparut aceasta contributie exista o declaratie speciala, pe care trebuia sa o depun chiar daca aveam venituri cu retinere la sursa. Acum, obligata de declarare s-a mutat in declaratia unica. Daca veniturile mele depasesc plafonul de 12 salarii medii brute, atunci platesc 10% din acest plafon. Apoi, pot sa am venituri din dobanzi – la obligatinunile listate sau nelistate. Identic si aici obligatia de declarare si plata este a emitentului de obligatiuni. In acest caz, impozitul este de 10% din venitul brut. Iarasi, nici acest venit nu se mai declara in declaratia unica, insa trebuie luat in calcul pentru contributia de asigurari sociale de sanatate. Practic, veniturile din dividende, dobanzi si investitii se cumuleaza si platesc o singura contributie de sanatate pentru venituri din investitii”.
De asemenea, este important sa stiti cum trebuie sa procedati daca utilizati mai multi brokeri pentru a tranzactiona pe diverse piete sau instrumente financiare, dar si cand anume trebuie sa achitati impozitul aferent acestor tranzactii. Alexandra Smedoiu precizeaza: „La castigul din vanzare – de actiuni, obligatiuni sau de parti sociale -, obligatia de declarare si plata revine contribuabilului, impozitul aplicat fiind de 10% asupra castigului. In acest caz, trebuie sa tineti o evidenta a castigului obtinut. De exemplu, broker-ul ofera invetitorului lunar, trimestrial sau finalul anului, in functie de cum se stabileste, o listare a profiturilor si pierderilor pe tranzactiile intermediate prin el. Daca lucrati cu mai multi brokeri, trebuie sa va adunati veniturile din investitii, respectiv profiturile si pierderile. Aici cota de impozit este tot 10%, ca la orice tipuri de venituri pe persoana fizica. Acestea se declara o singura data pe an pe Declaratia unica. Un amanunt interesant este ca, daca am castiguri de capital obtinute la inceputul anului, regularizarea si plata impozitului se face abia in luna mai a anului viitor, ceea ce poate fi avantajos, ca urmare a afluxului de numarar. Veniturile din tranzactii cu aur se incadreaza tot la capitolul transfer titluri de proprietate si, asadar, au acelasi tratament. Pentru emitentii care acorda actiuni suplimentare in loc sa distribuie dividendul cash, exista o amanare a impozitului pe dividende, in sensul ca, la momentul acordarii actiunilor cu titlu gratuit nu se mai retine impozit, asadar se primesc actiuni cu titlu gratuit de intreaga valoare a dividendului. Insa, la momentul in care veti dori sa vindeti participatiile respective, atunci veti datora impozitul pe intreaga valoare. Acele actiuni fiind dobandite gratuit, au un cost de achizitie 0.
Desi acum nu mai este nevoie sa depuneti documente justificative pentru veniturile obtinute, Alexandra Smedoiu spune ca „spre deosebire de anii precedenti, la declaratia unica nu se mai depun documente justificative insa, cu sigurata este bine sa le pastrati, chiar daca ele sunt in alta limba decat romana, sa le puteti traduce la nevoie, in cazul in care aveti un control fiscal pe persoana fizica. Este mai rar dar, teoretic, se poate intampla”.
Cum procedam cu veniturile din investitiile realizate pe pietele externe
Desi declararea veniturilor obtinute din tranzactiile pe pietele externe poate lasa senzatia unei proceduri complexe, in fapt, aceasta este in mare similara cu cea aferenta veniturilor realizate la Bursa de Valori Bucuresti. „Pentru investitiile din strainatate, se schimba putin lucrurile, in sensul in care pe toate tipurile de venituri exista obligatia de declarare pe declaratia unica, chiar daca au fost deja impozitate in tara emitentului, precizeaza Alexandra Smedoiu. De regula, veniturile care sunt impozitate la sursa sunt, ca si in Romania, dividendele, pentru actiuni, si dobanzile, pentru obligatiuni. Exceptia de impozit pe dividend legata de distributia de dividend prin actiuni gratutite este specifica Romaniei, asadar este posibil sa nu o intalniti in alta parte. In principiu, pentru toate sumele pe care le primiti pe contul vostru ca dividende la emitenti din strainatate o sa vedeti ca se retine un impozit in strainatate. Acest impozit depinde tara emitentului si de legile de acolo. La noi, cota este 5%, in alte tari este 10-15%, 20% si 25% sau chiar mai mult. De exemplu, in SUA, in anumite conditii, poate fi si 30%.
De regula, broker-ul va cere la deschiderea de cont, o dovada a rezidentei fiscale, fie pe un formular anume – de exemplu in SUA exista un formular numit W-8 BEN, unde declarati ca sunteti rezident fiscal intr-o anumita tara -, fie un certificat de rezidenta fiscala, care se poate obtine usor de la Administratia Financiara de care apartineti. Acest document este transmis de catre broker emitentului pentru a va retine o cota de impozitare mai mica, daca exista aceasta posibilitate pe baza unei conventii internationale, intre Romania si statul emitentului respectiv. In 99% din cazuri probabil ca exista un impozit care se retine, iar voi trebuie sa declarati venitul din strainatate si impozitul care vi s-a retinut, astfel incat Romania sa nu impuna un impozit suplimentar. In principiu, daca vi s-a retinut un impozit mai mare de 5%, nu aveti nimic de plata. Daca impozitul retinut este mai mic de 5%, aveti de platit in Romania diferenta. Insa sunt foarte putine tari care au un impozit de dividend de 0%, astfel incat sa fie nevoie sa platiti diferenta dintre 0 si 5%, asadar ramaneti cu impozitul platit in strainatate si acela este final. Tot in declaratia unica trebuie sa treceti orice venituri obtinute din transferul de titluri de valoare – vanzare de actiuni, obligatiuni, inclusiv vanzari in lipsa, venituri din investitii in optiuni, contracte futures sau orice fel de contract derivat. Pentru toate acestea aveti obligatia proprie de declarare.
De ce nu exista posibilitatea de a „omite” declararea veniturilor
„O intrebare pe care o primesc destul de des este <<Ce se intampla daca nu declar?>> sau <<Cine stie daca am avut sau nu am avut?>>, continua Smedoiu. Mai demult, raspunsul ar fi fost <<Da, nu prea stie nimeni>> dar, in ultimii ani, lucrurile s-au schimbat, pentru ca atat intre Romania si SUA, cat si intre Romania si toate statele membre UE si nu numai – mai exista si alte tipuri de conventii – se fac schimburi de informatii pe conturile financiare: conturi detinute la banci, conturi la institutii financiare, conturi la intermendiari financiari. Raportarile se fac pe CNP sau pe cod fiscal, automat la finalul anului. Asadar, daca cineva ar sta sa verifice la intamplare pe CNP-ul vostru ar putea sa afle ce venituri aveti in strainatate, in conturi bancare, in conturi de imtermediari. Deci, optiunea sa ai venituri si sa nu le declari, nu prea exista, din punctul meu de vedere, pentru ca este vorba de schimburi de informatii care se fac in mod automat”.
Unde depunem Declaratia unica
Daca in urma cu cativa ani trebuia sa iti asumi, ca investitor, timpul pierdut la coada pentru a depune declaratia unica, Administratia Financiara din Romania a implementat posibilitatea de completare si depunere online, prin intemediul Spatiului Privat Virtual. Procedura pentru a deschide un cont SPV este una simpla, spune Smedoiu. „Declaratia unica se depune prin Spatiul Privat Virtual. Toate informatiile se incarca electronic, tot in acest spatiu virtual primiti deciziile de impunere, primiti diverse notificari, precum faptul ca ati uitat sa va depuneti declaratia, remindere, etc. Ca sa il obtineti, trebuie sa mergeti la Administratia de care apartineti cu o copie dupa buletin, sa depuneti o cerere. Demersul este, in principiu, doar pentru a va identifica, ulterior toata comunicarea se face exclusiv online.
Cum completam declaratia unica
„Practic, trebuie declarate toate veniturile provenite din castiguri din vanzari de instrumente financiare, plus toate veniturile externe din investitii, precizeaza Smedoiu. Ce nu se declara – dividende si dobanzi primite de la persoane juridice, pentru ca acestea au regim cu retinere la sursa si, practic, impozitul este final.
Atunci cand completati declaratia unica, trebuie sa declarati castigurile pe tipuri de venituri. De exemplu: venituri din activitati independente, venituri din investitii s.a. Pentru acestea din urma exista o singura categorie – categoria 14 – practic orice transfer de titluri de valoare, operatiuni cu instrumente financiare, derivate si transfer de aur financiar. La determinarea profitului net bifam tot timpul „Sistem real”, pentru ca ne uitam la venituri minus costuri”.
O oarecare bataie de cap ar putea sa va dea, ca si investitori, declararea veniturilor pe surse. Ce inseamna acest lucru? „Trebuie sa ne uitam la veniturile pe tipuri, precizeaza Alexandra Smedoiu, pentru ca unele sunt cu impozit final si, practic le declaram, insa declaram si faptul ca s-a retinut impozitul – asa cum este cazul dividendelor din strainatate – iar la „castiguri de capital” trebuie sa declaram si sa platim tot impozitul. In ceea ce priveste castigurile de capital, daca vorbim de compensarea pierderilor cu castigurile, aceasta se face doar „pe surse”, adica in functie de tara emitentului. De exemplu, nu pot compensa castiguri pe un emitent din SUA cu pierderi pe un emitent din Europa. Practic, va puteti calcula singuri impozitul pe baza documentelor obtinute de la intermediari. Foarte important de stiut este si faptul ca puteti deduce si alte costuri, precum costul de tranzactie, costul de margin trading – daca este cazul -, dar tot asa, este bine ca ele sa va apara undeva intr-un raport dat de intermendiar sau de broker-ul prin care tranzactionati. Pe declaratie totul se completeaza si se plateste in lei, asadar trebuie sa transformati veniturile din extern in lei. Aceasta se face la cursul de schimb mediu anual – s-a mers pe aceasta varianta ca o simplificare, pentru a utiliza un singur tip de curs pentru intreaga declaratie”.
Posibile masuri fiscale viitoare pentru Piata de Capital
Probabil ca ati auzit deja discutiile legate de schimbarea impozitarii tranzactiilor realizate la Bursa de Valori Bucuresti. Daca va fi adoptata in Parlament, aceasta ar putea fi una dintre schimbarile fiscale importante fata de sistemul actual. Conform declaratiilor facute de Smedoiu, am putea asista si la alte modificari, inclusiv unele care sa nu fie in avantajul contribuabilului: „De aproximativ 2 ani se tot pune intrebarea daca aceasta cota de 5% de impozit pe dividende o sa mai ramana la aceeasi valoare sau daca se va mari. In principiu, pentru anul 2022 nu se anunta nici un fel de modificari ale cotelor. Ca idee, putine tari au o cota reduse pe dividend ca Romania. Majoritatea statelor din Uniunea Europeana au intre 15% si 25% impozit pe dividende, deci este destul de avantajos la noi. De asemenea, specific Romaniei este si acea contributie la Asigurarile de sanatate pentru veniturile din investitii. Este putin dificil de calculat si estimat, deoarce contributia nu se aplica daca veniturile nu depasesc plafonul de 12 salarii minime. Uneori, insa, s-ar putea sa nu stim decat in timpul anului daca depasim sau nu acest plafon, ceea ce duce la declararea CASS la 25 mai anul urmator. Poate va incurcau putin in declaratie si faptul ca trebuiau declarate si veniturile estimative pe anul in curs. Aceasta procedura a venit in ultimii ani, in ideea in care se dadeau niste bonificatii pentru plata in avans. Iti faceai un estimat si, daca plateai in avans, primeai o bonificatie de 5% si inca 5% daca depuneai declariatia prin Spatiul Privat Virtual. Intre timp, bonificatiile s-au scos, insa obligatia de a declara venitul estimat a ramas. In practica, multa lume nu stia ce venituri va obtine, asa ca s-a cam declarat cu 0. Nu exista nici un beneficiu in a declara ceva si a plati mai devreme. Din ce se aude, pentru anul viitor se are in vedere simplificarea declaratiei unice. Va disparea declararea venitului estimat, este posibil sa dispara si contributia de asigurari de sanatate pe veniturile din investitii. Se au in vedere niste masuri de simplificare a declaratiei unice, in general.
Totodata, s-a depus un proiect in Parlament, pentru modificarea impozitarii pentru castigurile din Piata de Capital, atat pentru veniturile din instrumente financiare din Romania, cat si din strainatate, de reducere a impozitarii de la 10% la 1%, in conditiile in care titlurile respective sunt detinute pe o perioada mai mare de 1 an. De asemenea, se propune ca impozitul sa fie cu retinere la sursa, la fel ca la dividende sau la dobanzi. Pe de o parte este bine, pentru ca practic nu ne mai obliga la depunerea declaratiei unice, insa dezavandajul este ca nu o sa mai putem deduce nici un fel de pierderi. Ramane insa de vazut cum va functiona acest aspect in privinta declararii veniturilor din strainatate, pentru ca nu pot sa oblig un emitent din strainatate sa retina un impozit datorat in Romania. Asadar, in cele din urma, probabil va ramane obligatia de declarare ca si pana acum a acestor venituri”.
Totodata, Alexandra Smedoiu este de parere ca aplicarea acestei propuneri legislative nu se va face si pentru castigurile provenite din tranzactii externe: „Probabil ca pentru pietele externe va ramane ca si pana acum, deoarece acest 1% este conditionat de retinere, de ideea ca impozitul este final si nu se mai deduce din el nici un fel de pierdere. In momentul in care vorbesc de castiguri din pietele externe, nu are cine sa mi-l retina, ca eu, ca investitor, pot sa lucrez cu intermediari din strainatate – nu am o persoana juridica romana care sa mi-l retina”, concluzioneaza Smedoiu.
Vizioneaza mai jos integral interventia Alexandrei Smedoiu in cadrul evenimentului Earnings Report din data de 28 octombrie 2021:
Vrei sa ai randamente mai mari decat indicele BET?
Inscrie-te si parcurge Cursul de investitii la Bursa de Valori Bucuresti!
Solicita o sesiune de Consiliere investitii privata 1:1
Ai cel putin 9 motive pentru care ar trebui sa urmezi acest curs:
- este bazat pe toata experienta mea de peste 11 ani ca investitor la Bursa de Valori Bucuresti;
- primesti un continut organizat in 12 lectii care contin video-uri, extra info, idei si link-uri utile pentru a intelege cat mai bine cum trebuie sa abordezi investitiile la bursa pentru a obtine profituri mai mari;
- primesti informatii detaliate legate de cei mai importanti indicatori si cum se face Analiza fundamentala si Analiza tehnica;
- ai exemple practice de Analiza tehnica pe companiile de la Bursa de Valori Bucuresti;
- ai posibilitatea sa imi adresezi intrebari printr-o sectiune privata in cadrul cursului;
- iti arat ce trebuie sa faci si care este mindset-ul cel mai bun pentru a obtine randamente peste media pietei la Bursa de Valori Bucuresti;
- in ultimii 10 ani am ajutat multi investitori sa inteleaga notiunile tehnice si sa le aplice eficient pentru a-si creste randamentul obtinut la Bursa;
- cursul se desfasoara online, pe platforma BVBescu.ro, astfel ca poti avea acces la el 24/24 ore de oriunde ai fi, in tara sau chiar si in strainatate - trebuie doar sa intri in contul tau de cursant;
- faci plata in siguranta, online cu cardul, intr-o pagina securizata, iar datele cardului tau nu raman inregistrate in sistem.
Vino la
Earnings Report
Cum arata rezultatele financiare pe Trimestrul 2 2021 - eveniment online
Participa online joi, 5 august 2021, incepand cu ora 18:00 la a doua editie din acest an a Earnings Report din anul 2021!
Analizam “la rece” rezultatele financiare publicate pentru primele 6 luni din anul 2021 de catre companiile listate pe Pietele externe.
Discutam despre cum vor evolua pietele si economiile in perioada urmatoare, care sunt factorii care le vor influenta si care sunt sectoarele asupra carora ar trebui sa ne indreptam atentia.
Accesul la eveniment este GRATUIT.
Completeaza formularul de inscriere si asteapta pe e-mail confirmarea participarii la eveniment.
Vino la
The Power Table
Cum arata rezultatele financiare pe Trimestrul 1 2022 - eveniment online
Esti investitor la Bursa de Valori Bucuresti?
Participa online miercuri, 18 mai 2022, incepand cu ora 18:00 la a treia editie din acest an a The Power Table din anul 2021!
Analizam “la rece” rezultatele financiare publicate pentru primele 3 luni din anul 2022 de catre companiile listate la BUrsa de Valori Bucuresti.
Discutam despre:
- cum arata rezultatele financiare pe Trimestrul I 2022 si care sunt indicatorii importanti din raportari;
- care sunt companiile in care inca puteti investi pentru a beneficia de dividendele aferente anului 2021;
- cum au fost afectate rezultatele companiilior listate la Bursa de Valori Bucuresti de inflatie si de conflictul din Ucraina;
- care sunt companiile care s-ar putea lista in prima parte a anului 2022.
Accesul la evenimentul online este GRATUIT, dar necesita inscriere in prealabil si confirmare din partea organizatorilor.
Accesul la eveniment este GRATUIT.
Completeaza formularul de inscriere si asteapta pe e-mail confirmarea participarii la eveniment.
[Fancy_Facebook_Comments]
Incepand din 2018, realizator si speaker in cadrul Cursului “Investeste la Bursa de Valori Bucuresti”.
Realizator si speaker in cadrul evenimentelor "The Power Table - Cum arata rezultatele financiare și cum investim", si "Earnings Report - Cum arata rezultatele financiare pe pietele externe".
- Listarea Hidroelectrica la Bursă – Vânzare de acțiuni de peste 8,8 miliarde lei – Care este intervalul de pret pe actiune? - 23/06/2023
- The Power Table – interviu cu Alexandru Stânean – CEO Teraplast SA - 30/05/2023
- The Power Table – Interviu cu Stefan Musgociu – Bursa de Valori Bucuresti - 25/05/2023