chf, investitii, economiiAcum parintii nostri se plang de pensia mica pe care o primesc de la stat dupa 30-40 de ani de munca. Personal, cred ca se pot considera norocosi: exista o probabilitate crescuta ca generatia noastra sa nu mai primeasca nimic de la statul roman, odata iesita din campul muncii.
Conform calculelor, daca nu apar modificari substantiale de conceptie, se pare ca sistemul de pensii va sucomba undeva in viitorii 15-20 de ani. Adica exact in perioada in care “decretzeii” vor atinge varsta de pensionare. Din ce am citit pe contributors.ro, ne indreptam catre un moment extrem de delicat. Sistemul de stat nu este sustenabil nici in acest moment – in prezent 2,5% din PIB este transferat de la Buget in fiecare an. Corelat cu scaderea natalitatii si faptul ca in mai putin de 50 de ani populatia Romaniei va scadea la doar 12-13 milioane, la care se adauga faptul ca vom avea un continuare un numar mai mare de pensionari in sistem decat angajati, scenariul este previzibil.

In aceste conditii, v-ati lasa batranetile pe mana Statului Roman?

Ce putem face?

Pe langa cotizatiile la pensiile private si facultative, va trebui sa devenim mai inventivi. Tinand cont ca depozitele bancare nu mai sunt in acest moment o alternativa, putem sa ne orientam catre oferta fondurilor de investitii. Optiuni exita, de la fonduri mai sigure, care investesc majoritar in obigatiuni de stat sau fonduri monetare, pana la cele riscante, care urmaresc indici bursieri sau investesc in actiuni.

Avand in vedere ca am avut o experienta neplacuta cu acestea din urma acum cativa ani, m-am gandit la o alternativa viabila.  Chiar daca Bursa de Valori Bucuresti are o plaja destul de restransa de emitenti importanti, exista o serie de actiuni care ar putea fi atractive pe termen lung.

Dupa ce am analizat evolutia financiara, PER si evolutia multianuala a cotatiilor principalilor emitenti am ajuns la o lista de patru emitenti care, din punctul meu de vedere, ar fi in acest moment candidati viabili pentru un portofoliu pe termen lung.

Banca Transilvania, BRD, Transelectrica si Transgaz sunt alegerile mele pentru acest portofoliu. Toate cele patru companii sunt nume importante, cu o capitalizare serioasa la Bursa de Valori Bucuresti. In acelasi timp, ele au adus investitorilor dividende substantiale de-a lungul timpului. Transelectrica si Transgaz au un PER de 5-6, ceea ce inseamna ca un investitor isi poate recupera din dividende banii investiti in 5-6 ani.

Banca Transilvania a oferit in ultimii ani investitorilor actiuni gratuite in contul dividendelor, politica de succes – cotatiile TLV au urcat constat in ultimii 7 ani, ajungand in acest moment la maximele alltime. Per ansamblu, am avut o crestere a cotatiilor de 200% in ultimii 4-5 ani. BRD a avut o serie de ani slabi, cu pierderi cauzate de acordarea de credite neperformante inainte de criza. In prezent, si-a revenit si in primele 9 luni din 2015 inregistreaza un profit de 380 milioane lei, de 10 ori mai mare ca profitul inregistrat pe intreg anul 2014.

In ceea ce priveste evolutia cotatiilor celor 4 emitenti, pretul actiunilor Banca Transilvania a crescut cu 40-50% in ultimul an, al BRD cu 30%, Transgaz – 10%. Cotatiile Transelectrica au stagnat in ultimul an, dar trebuie sa luam in calcul dividendele pe anul 2014 de 7-10% (in functie de valoarea cotatiei la momentul in care se calculeaza acesta) si o dublare a pretului actiunii, in anul 2014.

Daca ati fi investit 1000 lei in cei patru emitenti in urma cu 5 ani, ati fi obtinut urmatoarele randamente:

201320142015201620172018DVD
BRD
250245328327361370 29
TLV
25032236346441545890 + 160 act
TGN
250212260338441479172
TEL
250329642642546580320
Total100011081593177117631887611

Trebuie spus, de la inceput, ca portofoliul nostru a beneficiat de 5 an de cresteri, in care taurii au fost la putere.

In perioada 2010-2012, potofoliul ar fi pierdut 28% din valoare. Totusi, in urmatorii trei ani aceasta pierdere ar fi fost recuperata, per ansamblu, in perioada 2010-2015 inregistrand un castig de de 37%, respectiv o medie anuala de 7%. Rezultatele sunt fara a se include dividendele pe care cele patru companii le-au impartit actionarilor.

Pentru perioada 2013-2018, randamentul total al portofoliului a fos de 88,7% fara dividende, respectiv 187%, incluzand dividendele.Rezulta un randament anualizat de 37%!

Banca Transilvania a oferit in fiecare an actiuni gratuite in cuantum de aproximativ 20% din valoarea cotatiei la momentul respectiv, astfel ca in acest moment numarul actiunilor detinute ar fi aproape dublu. Dividendele totale oferite pentru o actiune detinuta au fost de 320 lei pentru Transelectrica, de 172 lei pentru Tranzgaz, de 29 lei pentru BRD si de 90 lei pentru Banca Transilvania, neincluzand aici valoarea actiunilor distribuite cu titlu gratuit.

Cele 4 companii care alcatuiesc baza propunerii mele, dar mai exista o serie de companii care pot fi luate in calcul dar, cu anumite rezerve. In primul rand, ma gandesc la Nuclearelectrica si Romgaz.

Al treilea etaj de companii care pot intra in acest plan pe termen lung este cel al SIF-urilor. Tinand cont ca cele 5 societati de investitii au reusit sa isi revina in ultima perioada, ar putea exista o oportunitate interesanta in aceasta directie.

Avand in vedere ca nu vorbim aici de o investitie care evolueaza majoritar pozitiv si tine cont de evolutia pietelor globale, dar si de capacitatea fiecareia dintre companii de a genera profit in fiecare an, va recomand ca, in cazul in care puneti in practica propunerea mea, sa supravegheati indeaproape atat evolutia companiilor din portofoliu, cat si pe cea a pietei, rebalansand portofoliul, pentru a avea rezultate optime.

Tu ce parere ai? Spune-le si prietenilor tai

Imparte aceasta informatie cu prietenii tai:

Aboneaza-te la Newsletter si primesti gratuit E-book-ul Cum sa investesti la Bursa!

* obligatoriu

Dezabonare  |  Actualizare date personale
Mircea Iliescu
Sunt pe:

Mircea Iliescu

Investitor at Bursa de Valori Bucuresti
Investesc la Bursa din 2010. Din 2013 fac blogging@BVBescu.ro, unde povestesc despre greselile pe care le-am facut, strategiile pe care le-am testat si viziunea mea despre evolutia viitoare a Bursei. Promovez literatura si educatia copiilor si sunt pasionat de filatelie. Impreuna cu jumatatea mea mai buna, prestez servicii de web&social admin, webdesign, si SEO.
Mircea Iliescu
Sunt pe: