Anuntul inceputului verii 2021 in materie de M&A pe piata bancara romaneasca este achizitia businesurilor Grupului Idea Bank din Romania de catre Banca Transilvania. Prin hotararea Consiliului de Administratie, societatea „a aprobat in data de 02.06.2021 perfectarea tranzactiei pentru achizitionarea intregului pachet de actiuni detinut de catre Getin Holding Group in capitalul social al Idea Bank S.A. […] BT dobandeste si participatii in capitalul social al societatilor din Grupul Idea Bank din Romania, respectiv Idea Leasing IFN SA si Idea Broker de Asigurare SRL.
Pretul tranzactiei este de aproximativ 43 milioane Euro, respectiv aproximativ 211 milioane lei.
Cum arata principalii indicatori ai celor 2 banci si cat de mari sunt consturile de achizitie in functie de acestia:
Indicatori (mil lei) |
Banca Transilvania | Ideea Bank | Dimensiune Banca Transilvania Vs. Idea Bank |
Cost achizitie vs. indicator |
Venituri operationale | 3937.2 | 165.6 | X 24 | 127.00% |
Profit | 1197.31 | 17.31 | X 70 | 1219.00% |
Active totale | 103354.98 | 2848.79 | X 36 | 8.00% |
Depozite de la clienti | 88297.15 | 2323.36 | X 38 | 9.00% |
Capitaluri proprii | 9522.87 | 233.68 | X 40 | 90.00% |
Cota de piata | 18.46% *** | 0.48% *** | X 38 | |
NPL | 3.46% *** | 4.06% ** | ||
Solvabilitate | 19,94% fara profit inclus *** | 17.03% * | ||
22.23% cu profit inclus *** |
* la 30.06.2020
** la 30.09.2020
*** la 31.12.2020
In prezent, Idea Bank are o cota de piata de 0,48% in Romania, de 38 ori mai mica decat cea a Bancii Transilvania (18,46%). Veniturile operationale ale Ideea Bank sunt doar de 24 de ori mai mici, insa profitabilitatea bancii este de 70 de ori mai mica fata de cele ale Bancii Transilvania, ceea ce arata costuri semnificativ mai mari si o profitabilitate semnificativ mai mica pentru jucatorul al carui actionar principal este Getin Holding Group. Totodata, activele totale si depozitele de la clienti sunt in linie cu diferenta de dimensiuni dintre cele 2 banci. Asadar o marja de profit de peste 3 ori mai mica pentru Idea Bank fata de Banca Transilvania, raportat la veniturile operationale.
O achizitie la un pret corect
Din punctul de vedere al calitatii activelor, Idea Bank este in media pietei, avand un procent de 4,06% credite neperformante, si o salabilitate de 17,03%, dublu fata de recomandarea BNR. Remarcabil este si faptul ca, raportat la activele totale, pretul platit de Banca Transivania este de doar 8,00%.
Analizand datele financiare pretul p silatit de Banca Transilvania pentru Idea Bank pare unul corect. Avem un cost de achizitie de 90% raportat la Capitalurile proprii, iar daca scadem diferenta dintre NPL-urile aferente celor doua societati, observam ca pretul platit de Banca Transilvania vine la paritate (Euro/Euro). Totodata, avand in vedere diferanta de marje de profit, daca integrarea business-ului in Banca Transilvania va reusi sa genereze marje similare, se va optine o amortizare in 4-5 ani a investitiei facute.
[Fancy_Facebook_Comments]
- Listarea Hidroelectrica la Bursă – Vânzare de acțiuni de peste 8,8 miliarde lei – Care este intervalul de pret pe actiune? - 23/06/2023
- The Power Table – interviu cu Alexandru Stânean – CEO Teraplast SA - 30/05/2023
- The Power Table – Interviu cu Stefan Musgociu – Bursa de Valori Bucuresti - 25/05/2023