De ceva timp, pietele de capital, inclusiv cea romaneasca, acorda un plus de interes companiilor din domeniul IT. Asa a fost, in acest an, si in cazul Safetech Innovations, Connection Consult sau Firebyte Games, dar si in cazul unor companii din acest domeniu care au anuntat ca intentioneaza sa vina la BVB prin intermediul unor plasamente private. Acesta este si unul dintre motivele pentru care listarea Arobs Transilvania Software S.A. a fost una dintre cele mai asteptate evenimente din acest an de investitorii individuali de la Bursa de Valori Bucuresti.
Un alt motiv este legat de faptul ca Arobs este o companie matura, cu un istoric bun, un business in expansiune si care a generat profit an de an. Societatea a raportat in anul 2020 o cifra de afaceri semnificativa, obtine marje de profit bune, iar aproximativ o treime din venituri le obtine din vanzarile de pe pietele internationale.
Este de legitim interesul investitorilor pentru Arobs Transilvania Software S.A.? Iata mai jos cateva date importante legate de activitatea Arobs, care, sper eu, sa te vor ajuta sa iti faci o idee mai buna vizavi de aceasta societate proaspat listata.
Cum arata veniturile si profitul Arobs Transilvania Software S.A.
Veniturile Arobs au crescut constat in ultimii 3 ani si jumatate, de asemenea si profitul. In perioada analizata (2018 – iunie 2021), Cifra de afaceri a crescut cu aproximativ 41%, in timp ce profitul a urcat cu aproximativ 120%. Marja de profit s-a imbunatatit constant in ultimii 3 ani si jumatate, ajungand, de la 16,70%, in anul 2018, la 25,70% la finalul lui 2020. Pentru S1 2021, marja de profit declarata este 28,20%. In aceeasi nota, marja EBITDA s-a imbunatatit constant in aceasta perioada, de la 22% in 2018, la 30% in 2020. Pentru S1 2021, marja EBITDA declarata a fost 32%.
Un amanunt interesant este legat de faptul ca, excepand linia de business Automotive – unde exista cativa clienti care genereaza o pondere mai mare in C.A. (dar si aceasta este in scadere in S1 2021 fata de anul 2020) -, veniturile inregistrate de pe urma clientilor in restul segmentelor de business sunt extrem de dispersate. Astfel, ponderea per client in Cifra de afaceri depaseste in rare ocazii 2%.
Totodata, 62% din venituri sunt obtinute din vazari in Romania, in scadere de la 73,60%, la finalul anului 2020. Cresc, insa, usor vanzarile in SUA, in timp ce cele catre piata germana urca de la 7,2%, in 2020, la 12,80%, la finalul Semestrului I.
Cum arata bilantul Arobs Transilvania Software S.A.
In ceea ce priveste indicatorii bilantieri, se constata o crestere a Activelor imobilizate, in special ca urmare a cresterii imobilizarilor financiare (in 2020), ca urmare a cresterii participatiilor pe termen lung si a participatiilor in societati afiliate. Totodata, in 2021 vedem o crestere semnificativa a activelor necorporale, ca urmare a cresterii costurilor cu licentele achizitionate.
In ceea ce priveste activele circulante vedem o crestere cu aproximativ 26% a creantelor neincasate, la S1 2021 fata de 31.12.2020. Valoarea totala a acestora se ridica la aproximativ 91,12 milioane lei, dintre care 13,54 milioane lei sunt creante al caror termen de incasare a fost depasit (aproximativ 15% din totalul creantelor).
Tot la capitolul active, Arobs a raportat o valoare a profitului reportat, la S1 2020 de 102,11 milioane lei.
In anul 2020 societatea a raportat datorii pe termen scurt in valoare de 31,09 milioane lei, in urcare cu 69% fata de anul 2019, ca urmare a cresterii valorii liniei de capital de lucru cu 13 milioane lei. La 30 iunie 2021, valoarea datoriilor pe termen scurt a scazut, de la 31 la 17 milioane lei. Datoriile pe termen lung au inregistrat o scadere semnificativa la 31.12.2020, de la 15,60 milioane lei, la 2,86 milioane lei.
Arobs Transilvania Software S.A. sta foarte bine din punctul de vedere al gradului de indatorare, acesta scazand constant in ultimii ani, de la 41% (2018) la 24% (in 2020). La S1 2021, gradul de indatorare al Arobs este de doar 15%.
Care sunt planuri de dezvoltare ale Arobs Transilvania Software S.A.
La data realizarii memorandumului de listare, societatea se afla in faze avansate a negocierilor pentru achizitia a 5 companii care opereaza in domeniul serviciilor software sau care detin si opereaza produse de management de flota auto. Cifra de afaceri cumulata a companiilor vizate spre a fi achizitionate se ridica la aproximativ 24 milioane euro la nivelul anului 2020, din care 17,5 milioane de euro sunt atribuite companiilor care ofera servicii software.
In data de 19 noiembrie 2021, AROBS Transilvania Software a anuntat preluarea integrala a Berg Software, companie locala de dezvoltare software personalizat si outsourcing, cu birouri in Timișoara, Lugoj si Oradea. In urma finalizarii tranzactiei, Grupul AROBS spune ca isi va consolida prezenta in zona de Vest a Romaniei si ca are in vedere cresterea prezentei pe pietele din Germania, Austria si Elvetia.
Nu in ultimul rand, conform memorandumului de listare, societatea preconizeaza ca, in urmatorii 4 ani va mentine actualele marje de profit si EBITDA, in conditiile in care venitul este preconizat sa creasca cu 75% pana in 2025, iar profitul sa aiba un avans de peste 100%, in aceeasi perioada.
Care va fi politica de dividende a societatii
Conform memorandumului, conducerea societatii are ca si obiectiv principal dezvoltarea business-ului, iar profiturile companiei vor fi reinvestite pentru o extindere mai accelerata a acesteia. In anii precedenti, AROBS a acordat dividende in baza hotararilor AGA luate la data respectiva. Asadar, se preconizeaza o reinvestire a profiturilor si, cel mai probabil, o potentiala politica de rasplatire a actionarilor cu actiuni gratuite. Acest aspect ar putea fi unul semnificativ pe termen scurt, avand in vedere faptul ca societatea nu a distribuit, pana in acest moment, profitul aferent anului 2020. In plus, avem o suma de aproximativ 102 milioane lei care reprezinta profit nedistribuit ceea ce, la momentul actual, ar putea echivala cu capitalizarea profitului prin distributia a 2 actiuni gratuite pentru fiecare actiune detinuta.
Exista si cateva aspecte pentru care memorandumul companiei nu ofera suficiente lamuriri. Spre exemplu, nu se specifica in detaliu cat si cum anume isi propune Arobs Transilvania Software S.A. sa creasca pe fiecare dintre liniile de business. Totusi, compania ofera insa o previziune sumara pentru urmatorii anii, care arata incurajator. Totodata, am observat ca societatea a hotarat sa nu isi publice rezultatele consolidate la nivel de grup, la acest moment, urmand ca acest aspect sa se produca, cel mai probabil, la rezultatele la 12 luni. Totusi, din ce se observa in memorandum, business-ul societatilor din grup nu este unul semnificativ ca si impact in C.A., acesta situandu-se sub 10% din veniturile Arobs Transilvania Software S.A.
Daca doresti sa citesti memorandumul publicat de Arobs Transilvania Software S.A., o poti face aici.
[Fancy_Facebook_Comments]
Vrei sa ai randamente mai mari decat indicele BET?
Inscrie-te si parcurge Cursul de investitii la Bursa de Valori Bucuresti!
Solicita o sesiune de Consiliere investitii privata 1:1
Ai cel putin 9 motive pentru care ar trebui sa urmezi acest curs:
- este bazat pe toata experienta mea de peste 11 ani ca investitor la Bursa de Valori Bucuresti;
- primesti un continut organizat in 12 lectii care contin video-uri, extra info, idei si link-uri utile pentru a intelege cat mai bine cum trebuie sa abordezi investitiile la bursa pentru a obtine profituri mai mari;
- primesti informatii detaliate legate de cei mai importanti indicatori si cum se face Analiza fundamentala si Analiza tehnica;
- ai exemple practice de Analiza tehnica pe companiile de la Bursa de Valori Bucuresti;
- ai posibilitatea sa imi adresezi intrebari printr-o sectiune privata in cadrul cursului;
- iti arat ce trebuie sa faci si care este mindset-ul cel mai bun pentru a obtine randamente peste media pietei la Bursa de Valori Bucuresti;
- in ultimii 10 ani am ajutat multi investitori sa inteleaga notiunile tehnice si sa le aplice eficient pentru a-si creste randamentul obtinut la Bursa;
- cursul se desfasoara online, pe platforma BVBescu.ro, astfel ca poti avea acces la el 24/24 ore de oriunde ai fi, in tara sau chiar si in strainatate - trebuie doar sa intri in contul tau de cursant;
- faci plata in siguranta, online cu cardul, intr-o pagina securizata, iar datele cardului tau nu raman inregistrate in sistem.
Vino la
Earnings Report
Cum arata rezultatele financiare pe Trimestrul 2 2021 - eveniment online
Participa online joi, 5 august 2021, incepand cu ora 18:00 la a doua editie din acest an a Earnings Report din anul 2021!
Analizam “la rece” rezultatele financiare publicate pentru primele 6 luni din anul 2021 de catre companiile listate pe Pietele externe.
Discutam despre cum vor evolua pietele si economiile in perioada urmatoare, care sunt factorii care le vor influenta si care sunt sectoarele asupra carora ar trebui sa ne indreptam atentia.
Accesul la eveniment este GRATUIT.
Completeaza formularul de inscriere si asteapta pe e-mail confirmarea participarii la eveniment.
Vino la
The Power Table
Cum arata rezultatele financiare pe Trimestrul 1 2022 - eveniment online
Esti investitor la Bursa de Valori Bucuresti?
Participa online miercuri, 18 mai 2022, incepand cu ora 18:00 la a treia editie din acest an a The Power Table din anul 2021!
Analizam “la rece” rezultatele financiare publicate pentru primele 3 luni din anul 2022 de catre companiile listate la BUrsa de Valori Bucuresti.
Discutam despre:
- cum arata rezultatele financiare pe Trimestrul I 2022 si care sunt indicatorii importanti din raportari;
- care sunt companiile in care inca puteti investi pentru a beneficia de dividendele aferente anului 2021;
- cum au fost afectate rezultatele companiilior listate la Bursa de Valori Bucuresti de inflatie si de conflictul din Ucraina;
- care sunt companiile care s-ar putea lista in prima parte a anului 2022.
Accesul la evenimentul online este GRATUIT, dar necesita inscriere in prealabil si confirmare din partea organizatorilor.
Accesul la eveniment este GRATUIT.
Completeaza formularul de inscriere si asteapta pe e-mail confirmarea participarii la eveniment.
Incepand din 2018, realizator si speaker in cadrul Cursului “Investeste la Bursa de Valori Bucuresti”.
Realizator si speaker in cadrul evenimentelor "The Power Table - Cum arata rezultatele financiare și cum investim", si "Earnings Report - Cum arata rezultatele financiare pe pietele externe".
- Listarea Hidroelectrica la Bursă – Vânzare de acțiuni de peste 8,8 miliarde lei – Care este intervalul de pret pe actiune? - 23/06/2023
- The Power Table – interviu cu Alexandru Stânean – CEO Teraplast SA - 30/05/2023
- The Power Table – Interviu cu Stefan Musgociu – Bursa de Valori Bucuresti - 25/05/2023